כמה מס תשלמו על רווח בבורסה?
עבור יחיד, שיעור המס על רווח הון ריאלי ממכירת ניירות ערך סחירים הוא בדרך כלל 25%. כך למשל, אם רכשתם מניות ב-80 אלף שקל ומכרתם אותן ב-100 אלף, הרווח הנומינלי הוא 20 אלף שקלים, ובהתאם, המס שייגבה מכם יהיה 5,000 שקל (בהנחה שאין השפעות של הצמדה, מט"ח, עמלות או הפסדים לקיזוז – על כך בהמשך).
ברוב המקרים, המס חל רק על רווח שמומש. בדוגמה שלנו, עצם עליית השווי מ-80 אלף שקל ל-100 אלף לא תיחשב לאירוע מס. רק כשתמכרו, תשלמו, על פי ערך המניה במועד המימוש ובהתאם לכללים החלים.
לשיעור המס יש חריגים. למשל, בעל מניות מהותי בחברה – מי שמחזיק במישרין או בעקיפין ב-10% לפחות באחד או יותר מאמצעי השליטה בה – עשוי להיות חייב במס רווח הון בשיעור של 30%, במקום 25%. כמו כן, על הכנסה חייבת מעל תקרה שנתית מסוימת עשוי לחול מס יסף: 3% על החלק העולה על התקרה, והחל משנת 2025, 2% נוספים על החלק העולה על התקרה שמקורו בהכנסה הונית, כגון רווחי הון ודיבידנדים. נכון לקיץ 2026, התקרה עומדת על 721,560 שקל, והיא אינה מתעדכנת בשנים 2027-2025.
אשר לרווחים ממכירת ניירות ערך זרים – גם אלה חייבים במס רווח הון בישראל, אך אופן ההתחשבנות עשוי להיות שונה. במיוחד כאשר ההשקעה מתבצעת באמצעות גוף פיננסי זר. במקרה כזה, לא בהכרח ינוכה מלוא המס בישראל במקור, והמשקיע עשוי להידרש לדווח על ההכנסה ולשלם את המס ישירות לרשות המיסים. במקרים שבהם שולם מס במדינה אחרת, עשויה להיות אפשרות לזיכוי ממס זר, בכפוף לכללים ולתנאים הקבועים בדין.
נמחיש זאת בדוגמה נוספת: נניח שמכרתם במהלך השנה ניירות ערך ברווח מצטבר של 50 אלף שקל, ובמקביל, מימשתם ניירות אחרים בהפסד של 15 אלף. במקרה כזה, בכפוף לכללי הקיזוז, אתם עשויים להיות חייבים במס רק על רווח של 35 אלף שקלים.
הפסדים שלא נוצלו עשויים לעבור למנגנון הקיזוז בשנים הבאות. אבל יש כאן קאץ' קטן: הפסד שנוצר בשנה קודמת יוכל, ככלל, להתקזז רק כנגד רווחי הון. זאת, לעומת הפסד שוטף, כלומר: מאותה שנת מס, שבתנאים מסוימים ניתן לקזזו אף מהכנסות מריבית או מדיבידנד (ששיעור המס החל עליהן אינו עולה על 25%).
חשוב להכיר את מנגנון קיזוז ההפסדים, ולהיות עם היד על הדופק. לא תמיד הקיזוז מתבצע במלואו במסגרת ניכוי המס במקור – בעיקר אם הפעילות מתבצעת ממספר חשבונות או באמצעות יותר מגוף פיננסי אחד.
ומה לגבי דיבידנד?
רווח ממכירת מניה הוא רק דרך אחת להרוויח מהשקעה בשוק ההון. חברות רבות מחלקות חלק מרווחיהן לבעלי המניות כדיבידנד תקופתי או חד פעמי – וגם הכנסה זו חייבת במס.
בדרך כלל, דיבידנד שמקבל יחיד מחברה חייב במס בשיעור של 25%, או 30% אצל בעל מניות מהותי (ראו הסבר קודם בנושא). גם כאן עשוי לחול מס יסף על הכנסות גבוהות, ובכלל זה המס הנוסף על הכנסות ממקורות הוניים שנכנס לתוקף ב-2025.
חשוב עם זאת להבחין בין שני אירועי המס: אם רכשתם מניה ב-80 אלף שקל ומכרתם ב-100 אלף, מדובר כאמור ברווח הון של 20 אלף שקל. מנגד, אם החברה שהשקעתם בה חילקה לכם דיבידנד בסך 4,000 שקל, מדובר בהכנסה מסוג אחר, הכפופה לכללי המס החלים על דיבידנדים.
כאשר ניירות ערך מוחזקים באמצעות בנק או כל חבר בורסה ישראלי, בדרך כלל מתבצע ניכוי מס במקור בעת מימוש רווחים. הגוף המנכה במקור מספק למשקיע אישור שנתי, ובכלל זה טופס 867, המשמש להתחשבנות מול רשות המיסים. אבל כבר אמרנו: ניכוי מס במקור אינו בהכרח סוף הסיפור.
במקרים שבהם קיימת חובת הגשה של דוח שנתי, יש לדווח על רווחי ההון במסגרת הדוח. רשות המיסים מפנה לשם כך לטופס 1322 (נספח ג לטופס 1301) לדיווח על רווחי הון מניירות ערך סחירים. עבור יחידים שאינם חייבים בהגשת דוח שנתי, מאפשרת רשות המיסים להגיש בקשה להחזר מס עד שש שנים אחורה, בכפוף לתנאים ולמסלול הדיווח המתאים.
אם יתברר ששילמתם מס ביתר, אתם צפויים להיות זכאים להחזר. אך למרות הדמיון המסוים, אין לבלבל בין הפעולה הזאת ובין תיאום מס. תיאום מס הוא מנגנון שהרשות מפעילה, בין היתר, עבור שכירים עם יותר ממקור הכנסה אחד, לצורך הקלות מס על פני אותה שנה. אין זה המנגנון להתחשבנות על רווחים והפסדים ממסחר בבורסה. במיסוי על השקעות בשוק ההון, המונחים הרלוונטיים הם ניכוי מס במקור, דיווח שנתי והתחשבנות כנגד רווחים והפסדים (או קיזוז הפסדים).
גם לבחירת הגוף שדרכו סוחרים יש משמעות
מיסוי מסחר בבורסה אינו מסתכם בשיעור המס עצמו. המשקיע צריך להכניס לשיקוליו גם את אופן ניהול החשבון, הנגישות למידע ולמסמכי המס, האפשרות לקזז הפסדים, וכמובן, העלויות הכרוכות בפעילות. כאשר ההשקעות מתבצעות במספר חשבונות או בשווקים שונים, החשיבות של מעקב מסודר אחר התיק גדלה. לאור כל אלה, לבחירת הגוף שדרכו מתבצע המסחר יש משמעות גם מעבר לפעולת הקנייה והמכירה.
הבנק הבינלאומי מציע מסחר עצמאי בניירות ערך בישראל ובבורסות בעולם. במערכת שוק ההון של הבנק ניתן לערוך סימולציית מס לתיק ההשקעות, לצד קבלת מידע על ניירות ערך, קרנות, מדדים ומכשירים נגזרים. הבנק מציע גם מסלולים של ייעוץ וניהול השקעות, כך שההתנהלות בהיבטי ההשקעה והמס יכולה להשתלב במעטפת רחבה יותר.
בסופו של דבר, מס רווח הון הוא חלק בלתי נפרד מהתשואה שמפיק המשקיע, ולכן כדאי להביא אותו בחשבון כבר בעת קבלת ההחלטה על עצם ההשקעה. היכרות עם שיעורי המס, ניצול נכון של קיזוז הפסדים ושמירה על תיעוד מסודר יכולים לסייע למשקיע להימנע מתשלום מס עודף, ובמקרים מסוימים, גם לגלות שהוא זכאי להחזר.
אין לראות בפרסום זה משום הסכמה או המלצה לכדאיות השקעה או חוות דעת בנוגע לכדאיות השקעה ואינו יכול לבוא במקום ייעוץ המותאם לנתוניו, צרכיו ומטרותיו של כל אדם.