שוק מטבע חוץ

במסגרת מסמך זה ניתן גילוי תמציתי באשר לאופן ההתנהלות של הבנק מול לקוחותיו במסגרת פעילות בשוק מטבע החוץ.

• הבנק רואה חשיבות רבה בקביעת סטנדרטים גבוהים להתנהלות אתית ומקצועית בשוק מטבע החוץ ופועל בהתאם לכך. במסגרת זו, הבנק פועל לתת כלים מקצועיים לעובדיו על מנת שסטנדרט השירות והמסחר בבנק יהיו מקצועיים וגבוהים.
• הדין החל ומעמד ההסכמים - מובהר כי הדין החל על פעילות הבנק בתחום מטבע חוץ הינו דין מדינת ישראל וההסכמים המחייבים הינם ההסכמים שנחתמו בין הבנק לבין הלקוח והם המכריעים ביחס למערכת היחסים המשפטית בין הצדדים. עוד מובהר כי, מסמך זה אינו מהווה הסדר חוזי בין הבנק ללקוחותיו אלא מהווה גילוי תמציתי של הסטנדרטים אשר בבסיס ההתנהלות של הבנק, בשוק מטבע החוץ אשר יכול וישתנו מעת לעת. במקרה של סתירה בין האמור במסמך זה לבין ההסכמים שהלקוח חתם עליהם ו/או יחתום עליהם כלפי הבנק, האמור בהסכמים אלה יגבר על מסמך זה.
• עשיית שוק - הבנק פועל כעושה שוק במגוון מוצרים בשוק מטבע החוץ אשר נסחרים בחדר עסקאות של הבנק. הבנק פועל כצד נגדי לעסקה (principal) ומתוקף היותו עושה שוק, הבנק מנהל עסקאות של צדדים שונים בעלי אינטרסים מתחרים ו/או מנוגדים ועשוי לסחור ולנהל פוזיציה לצד ביצוע עסקאות שוטפות של לקוחות. הבנק אינו מכוון פעולתו כנגד לקוח ספציפי אלא פועל במסגרת מכלול עסקאות בו זמנית, לרבות עסקאות עם טריגר והוראות בהגבלת שער. הבנק עשוי לבצע עסקאות לפני או במקביל לקשירת עסקאות עם לקוחותיו לצורך ניהול סיכוני שוק, סיכוני אשראי וסיכוני נזילות. לפעילות הבנק כעושה שוק יש מטבע הדברים השפעה על מחירים ושערים, כמפורט בסעיף 5 להלן.
• מעמד הבנק בעסקה - העסקאות שיבוצעו על ידי הבנק יבוצעו על ידו עבור עצמו כצד נגדי וככה, קיים ניגוד עניינים מובנה בביצוע עסקאות מט"ח. שער ו/או מחיר עסקה המוצע על ידי הבנק נקבעים על ידי הבנק על פי שיקול דעתו ואינם בהכרח זהים לתנאי עסקה מקבילה שקשר הבנק, אם נקשרה עסקה מקבילה, עם צד שלישי. ביצע הבנק עסקה מקבילה עם צד שלישי כלשהו, יחולו על העסקה המקבילה הדינים וההסכמות שיקבעו בין הבנק לבין הצד השלישי, ולא תהיה לה כל השלכה לתנאי העסקה שבין הבנק לבין הלקוח.
• קביעת מחירי עסקאות (תמחור) - מחיר ציטוט העסקה ללקוח במסגרת עסקאות מטבע חוץ נקבע על ידי הבנק, לפי שיקול דעתו של הבנק, בהוגנות, ובתום לב ובמהלך עסקים רגיל. בקביעת המחיר, הבנק רשאי להשתמש בסוגים שונים של מקורות מידע ובדרכי חישוב שונות, ובין היתר, המחירים השוטפים שהבנק מצטט כעושה שוק, ציטוטים הנמסרים לבנק ע"י ברוקר/ים ו/או גופים אחרים שהבנק יבחר לפנות אליהם ונתונים רלבנטיים המתייחסים לשוק בו מתנהלות עסקות בנכסי בסיס, לרבות ריביות, שערי חליפין, מחירים וכו'. יובהר כי המחיר לא בהכרח יהיה זהה לעסקה דומה שיבצע הבנק עם לקוח אחר. המחירים שמצוטטים ושנמסרים ללקוח הינם סופיים וספציפיים ללקוח, אלא אם נאמר ללקוח אחרת מראש. המחיר עשוי להיות מושפע ממספר גורמים, ביניהם מאפייני העסקה, תנאי השוק, עלויות מימון, מידת נזילות, מורכבות העסקה, גודלה ועוד. העסקאות כוללות בתוכן מרווח אשר משתקף במחיר הסופי. המרווח נקבע לפי שיקול דעת הבנק בהוגנות ובתום לב.
• ביצוע עסקאות - הבנק פועל לבצע את העסקאות באופן יעיל, הוגן, בתמחור הוגן בהתאם לשיקול דעתו המקצועי ובתום לב. הבנק ישאף לבצע את העסקאות בהתאם לבקשת הלקוח. יחד עם זאת, הבנק אינו יכול להתחייב לבצע עסקאות והוא רשאי לפי שיקול דעתו שלא לבצען או לבצען באופן חלקי. במסגרת שיקול דעתו הבנק יבחן את הסיכונים הנובעים מהעסקה ובכלל זאת את מידת נזילות העסקה, סוגה, מורכבותה, עלויותיה ועוד. הבנק יפעל באופן שוטף לבצע את העסקאות לפי סדר קבלתן.
• גידור סיכונים - במסגרת פעולות של ניהול סיכוני הבנק, הבנק עשוי לבצע פעולות גידור או פעולות אחרות לצורך התמודדות הבנק עם ביקושים וזאת כחלק מהיותו עושה שוק. בעת ביצוע גידור הסיכונים הבנק עשוי לשקול שיקולים כגון תנאי שוק, גודל העסקה, אופי העסקה, טובת הלקוח וכדומה. גידור הסיכונים משתנה מעסקה לעסקה בהתאם למאפייניה ונתוני נוספים כדוגמת נזילות וכדומה.
• גידור מוקדם - כחלק מפעולות לניהול סיכונים של הבנק ופעילות עשיית שוק, הבנק עשוי לבצע פעולות של גידור מוקדם. במסגרת הגידור המוקדם הבנק יתחשב במספר פרמטרים וביניהם, תנאי השוק במועד הרלוונטי, גודל ואופי העסקה וטובת הלקוח. הבנק עשוי להסתמך גם על מידע שמספק לקוח לצורך קבלת מחיר במסגרת ביצוע עסקה, זאת בנוסף למידע אחר הקיים בבנק והכל בכפוף להוראות הדין. עסקת גידור עשויה להתבצע במחיר שונה ממחיר העסקה בפועל אשר מבצע הבנק מול הלקוח.
• מסחר דיגיטלי - הבנק עשוי לאפשר לבצע פעילות במט"ח באופן מקוון. במסגרת ביצוע פעילות באופן מקוון ניתן להעביר הוראות במערכות הממוחשבות שהבנק מאפשר לפעול בהן. יצוין כי ייתכן שמתן הוראה לביצוע באופן מקוון לא תצא אל הפועל וכי ייתכנו מקרים בנסיבות מסוימות שבהן הבנק עשוי לדחות את ההוראה המקוונת, לדוגמא במקרה של שינוי מהותי בתנאי השוק. בכל מקרה הוראת הביצוע תיכנס לתוקף רק לאחר קבלת אישור הבנק בדבר הביצוע.